3배 레버리지 ETF 투자 할 때 유의할 점

3배 레버리지 ETF는 추종하는 지수의 하루 등락을 세 배만큼 움직이는 종목입니다. 예시로 나스닥 지수를 따라가는 ETF라면 나스닥이 1% 오를 때 ETF도 1%가 올라갑니다. 하지만  3배 레버리지 ETF는 3%가 오르도록 세팅된  상품입니다.

 

 

■ 레버리지

 

레버리지는 곱, 즉 곱하기라고 생각하면 쉽습니다.

• 레버리지는 2배로 주가가 움직이고
• 3배 레버리지는 3배로 주가가 움직입니다.

더 중요한 것은 기간입니다. 

• 레버리지는 하루 동안 등락한 주가의 2배로 움직입니다. 
• 3배 레버리지는 하루 동안 등락한 주가의 3배로 가격이 결정됩니다. 

가장 중요한 것은 하루 움직임의 곱하기라는 것입니다. 즉 1주일 동안 나스닥이 15% 올랐다면 3배 레버지리 상품은 45%가 오르는 것이 아닙니다. 1주일 동안 주가 하락 없이 상승만 했다면 3배보다 더 올랐을 것이고 등락을 반복했다면 3배보다 덜 올랐을 것입니다.

 

■ 누가 이런 상품을 많이 매수하나요?

 

최근 한 달간 국내 서학 개미들이 매수 한 해외 주식 1위에서 10위 안에 50%가 3배 레버리지 상품입니다. 1위는 SOXL로 미국 필라델피아 반도체 기업의 주가를 따라 가는데, 이것을 3배 레버리지로 투자하는 ETF입니다. 2위는 TQQQ로 나스닥 지수 3배 레버리지 상품이었습니다.  

 

심지어 유럽에 상장되어 있는 GRANITESHARES 3X SHORT TESLA DLY ETP·3 STS라는 테슬라 쇼트 3배 ETF가 있는데 테슬라처럼 주가 변동이 심한 주식을 3배 레버리지로 투자하는 상품입니다. 국내 투자자들이 유럽 주식 중에 가장 많이 사들인 상품이라 합니다. 이런 통계를 보면 우리나라 개인 투자자들이 참 불개미인 것 같습니다. 주가가 상승하면 좋지만 하락하면 답이 없는 상품인데도 불나방처럼 뛰어드는 것 같습니다. 

 

■  왜 이렇게 위험한 상품을 매수할까요?

 

전 세계적으로 우리나라 투자자들은 테슬라를 좋아한다는 말이 많습니다. 테슬라라는 종목이 변동성이 많은 기술주로서 근본적으로 우리는 위험을 감수하고서라도 아주 높을 수익을 내고자 하는 공격적 투자 성향의 사람들이 우리 주식시장에 많다는 의미가 아닐까요? 그리고 국내에는 3배 레버리지 상품이 없습니다. 그래서 공격적 투자 성향을 가진 투자자들은 해외로 눈을 돌리게 됩니다. 

 

그런데 2020년에 금융당국은 레버리지 ETF처럼 주가가 급격하게 출렁이는 상품에 대해서, 개인투자자 보호를 위해 문턱을 높여야겠다고 판단했습니다. 그래서 지금은 주식 계좌에 최소 1,000만 원은 있는 사람만 레버리지 ETF를 살 수 있고, 레버리지 ETF를 투자하기 전에는 4시간짜리 교육을 들어야만 합니다. 교육을 마쳐야만 받을 수 있는 코드를 주식 계좌에 입력해야 레버리지 ETF를 살 수 있도록 되어 있습니다. 

 

그런데 미국 주식은 이런 제한이 없습니다. 게다가 2배짜리밖에 없는 국내와 달리, 미국은 큰 변동성에 대박 칠 수 있는 3배 레버리지 상품이 있습니다. 이렇게 미국 주식시장의 더욱 위험한 상품에 자금이 몰리고 있는 상황입니다. 

 

■ 3배 레버리지 상품에 투자할 때 주의점은?

 

• 레버리지 상품의 맹점이 있습니다. 주가가 등락을 거듭하면(횡보를 하게 되면) 수익률이 0%가 아닙니다. 오히려 마이너스가 되어 있습니다.
• 만약 100만 원에서 10%가 떨어지면 90만 원이 되겠죠. 여기서 다시 10%가 오르면 100만 원이 아닌, 99만 원이 됩니다. 1만 원이 없어졌습니다.
• 레버리지 상품은 이런 손실폭을 더욱 키워버리는 효과가 발생합니다. 100만 원이 30% 떨어지면 70만 원이고, 여기서 다시 30%가 다시 오르면 91만 원이 됩니다. 9만 원이 없어졌습니다. 
• 또, 레버리지 상품은 운용사에서 떼어가는 수수료도 비쌉니다. 그러니 주가가 떨어지면 당연히 큰 폭으로 손해를 보게 됩니다. 주가가 박스권으로만 가도 여러분의 계좌는 녹아내릴 수 있습니다. 그렇다면 횡보로 2~3년 지속되어 버린다면 어떻게 될까요?
• 즉, 레버리지 상품은 장기투자에는 부적합하고, 단기로 확신이 있을 때 투자하는 것이 비교적 안전하다고 말씀드릴 수 있습니다. 

 

저는 그래서 3배 레버리지 상품은 투자를 말리고 싶습니다. 지금처럼 금리는 계속 오르고 주가는 하락하는 장에서 3배 레버리지라니.. 거의 코인급으로 계좌에서 마이너스가 될 것입니다. 확신이 있을 때 투자하는 것이 좋다라고 소개는 해드렸지만 하느님도 나스닥 지수는 모르신답니다.